하이비젼시스템 주가 전망 – 투자 포인트 분석 (애플 VR AR 헤드셋 관련주, 3D 프린터 관련주)

하이비전시스템 주가전망 – 투자포인트분석(애플VRAR헤드셋관련주, 3D프린터관련주) 하이비전시스템

1. 기업 개요

– 카메라 모듈 및 스마트 부품 공정 및 검사 자동화 장비 개발 기업 – 카메라 모듈은 트리플 카메라 및 3D 카메라 등 더욱 고도화된 처리 기능을 가진 카메라 모듈이 등장하고 있다. – 이에 따라 필요 어셈블리 및 검사장비 분야에서 하이비전 시스템 원천기술이 적용된다. – 카메라 모듈의 고화소화 추세, 휴대폰 완제품 업체에서의 엄격한 품질관리가 맞물리면서 자동화 검사장비 수요가 급격히 증가하고 있다. – 당사의 주요 목표 시장은 완성 휴대폰 제조사에 대규모로 카메라 모듈을 납품하는 카메라 모듈 제조사(Ex:LG이노텍 등) – 최근 애플의 AR/VR 헤드셋 발표로 주목받기도 한다.(애플VR AR 헤드셋 관련주)2. 투자포인트(투자를 위해 알아야 할 내용)

1)카메라 모듈 검사 장비의 긍정적인 전망-카메라 모듈은 단말기의 개발과 함께 시작되면서 단말기 제품 개발의 완공 날짜에 앞서고 양산 준비가 완료됐다. 납품 기간은 통상 3개월 정도.-카메라 모듈 부품이 휴대 전화 제조 원가에 차지하는 비중은 대략 5%~10%정도.(보수적으로 프랏그싶(?)스마트 폰의 경우 대략 100만원 초반~중반대의 가격이 형성되기 때문에 카메라 모듈 부품은 적어도 5만원 이상의 단가가 형성)-카메라 모듈의 업황은 당연히 전방 산업의 영향을 매우 크게 받는다. 그동안 업황이 좋지 않았던 이유는 물가 상승, 경기 둔화 등.(가계 경제에 부담이 걸리면 비싼 IT제품-스마트 폰, PC, 노트북 등의 판매량이 떨어질 수밖에 없다.)-그러므로 관련 주식에 대한 투자를 접근할 때 업황 사이클을 잘 볼 중요하다. -스마트 폰 업황의 성장은 둔화하는 시기. 신제품이 발표될 때마다 성능의 향상도 극적으로 오르는 수준이 아니며 전작과 성능 차이는 미비한 것으로 스마트 폰을 교환하지 않고 오래 쓰는 사람이 많아지고 측면도 존재한다.

전 세계 스마트폰 출하량 전망.

-너무 비싼 제품이어서 요즘 같은 경기 둔화 시기에는 새 제품 구입을 경원하는 사람도 많다.-중요한 것은 스마트 폰 업황 카메라 모듈 업황이 당사의 검사 장비와 어떤 관련이 있는지에 되지만, 카메라 모듈의 수요 증가가 곧바로 당사의 자동화 장비 수요에 이어지는 것은 없다. -검사 장비의 특성상, 당사의 자동화 장비는 한번 갖춰지면 같은 카메라 모듈 검사에서 생산 규모가 확대하지 않는 한 모듈 업체의 추가적인 장비 확보가 불필요하기 때문.-그러나 우리의 자동화 장비 교체 수요는 지속할 전망. 그 이유는 카메라 모듈의 고화소 경향 및 다기능 추가 경향에 의해서 검사 항목이 추가되는 추세이기 때문이다. 2-1)자회사의 성장 국면-“퓨랑 티아”-당사는 여러 종속 회사를 놓고 있는데, 그 중 주목할 기업은 “퓨랑 티아”과 “큐비콤”.-우선 퓨랑 티아는 상장 기업에서 카메라 모듈 관련 자동화 장비를 개발, 판매하고 있다. -당사의 주된 고객 회사는 LG이노텍, 삼성 전기, 엠 시넥스, 세코닛크스. 대부분의 고객 회사는 차량용 전장 카메라 부품 수요가 확대하는 트렌드인 긍정적이다. 한편 해외에는 미국의 자동 운전 차 업체인 Aptiv을 고객사로 두고 있다. -당사 주력 제품은 자동차 전장용 카메라 핵심 공정 장비인 Active Align장비.-자동 운전 센싱 카메라의 인식 정밀도를 확보하기 위해서 Active Align조립 공정이 필요. -최근 당사의 업적은 신장을 나타내고 있다. 자동 운전 차 시장의 성장과 함께 전장용 카메라의 수요 확대, 그리고 이를 준비하는 카메라 업체의 신규 투자 수요가 늘어날 전망이다.

자율주행차 시장 규모 전망

2-2)자회사의 성장 국면-“큐ー비콤”-우리 회사는 자회사인 “큐ー비콤”을 통해서 3D프린터 사업을 짓고 있습니다. -특히 하이 비젼 시스템은 3D프린터 사업을 미래 전략 사업으로 선정하여 초기 시장 진출에 제품 개발 완료 상용화에 성공했다. -3D프린터 시장은 아직도 틈새 시장으로 극복해야 할 부분이 많다.-그러나 향후 성장률은 2018년부터 2024년까지 연평균 23%이상의 고 성장률을 기록했다. -당사의 자회사 큐ー비콤은 2014년 말 3D프린터”큐ー비콤”을 내놓고 판매를 개시. 지속적으로 개발을 진행 중.-이후 꾸준한 연구 개발을 통해서 현재는 고속으로 고품질의 대형 출력이 가능한 3D프린터”큐ー비콤맛크스 600″을 발매-큐ー비콤도 또 최근 이익이 개선된 부분이 관측되고 있다는 점이 긍정적이다.3) 2023년 최대 매출 경신 전망 – 당사는 2023년에 사상 최대 매출이 예상되며 그 근거는 다음과 같다. 하이비전 시스템 2023년 최대 매출 전망 근거 (Feat. 애플 VRAR 헤드셋 관련주)a. 아이 폰 15폴디드 줌 카메라의 신규 탑재 및 전면부 SL변경에 따른 동사 검사 장비의 매출 증가 → 당사의 주된 고객 회사(애플 등)은 2022년 하반기 이후 스마트 폰 외부 카메라 ToF적용 모델을 확대할 전망이다. 이에 따르면 2023년부터 본격적인 ToF모듈 검사 장비 실적의 확대될 가능성. b)새 사업 두차 전지 패키징 검사 장비 매출 발생(포트폴리오 다각화)→ 두차 전지 장비:동사의 자회사 큐비콤의 2대 주주인 세발 전지와 협력하고 개발 중. 세반 전지의 공격적 개설이 예정되어 있어 2022년 말 이후 관련 성과 가시화 전망. c. 애플이 23년 하반기 출시를 앞두고 있는 XR기기 ToF모듈 탑재로 검색 영역이 확대될 전망.(XR기기 관련 주식 모멘텀)→ XR기기는 AR기기를 최대화, 고화질·VR기기를 채용하고 고화질·. (애플 VRAR헤드셋 관련 주)※ 개인 의견: 올해 XR기기 관련주에 대한 시장 전반적 우호적인 투자심리를 형성하고 있어 테마성 수급을 기대할 수도 있을 것으로 보인다.(애플 VRAR 헤드셋 관련주 수급 기대)※ 해당 내용은 종목 추천이 아니라 당사에 대한 투자 포인트의 일부 내용을 정리한 글입니다.※ 그 내용은 주가 상승을 보장하지 않으며 투자에 대한 모든 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.